財(cái)務(wù)z值是什么意思?
財(cái)務(wù)比率分析中的Z指數(shù)分析法,也叫Z得分法,是一種通過可變模型來預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的分析方法。最早的Z-scor:給五個(gè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)不同的權(quán)重,相加產(chǎn)生Z值,即:。
z0.012x10.014X20.033X30.006X40.999X5
其中:z-判別函數(shù)值。
X1——(營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn))×100
X2——(留存收益/總資產(chǎn))×100
X3——(息稅前利潤(rùn)中的總資產(chǎn))×100
X4——(普通股和優(yōu)先股總市值÷負(fù)債總賬面價(jià)值)×100
X5-銷售收入÷總資產(chǎn)
財(cái)務(wù)分析的十大技巧?
1.比重法
比例法是通過計(jì)算同類項(xiàng)目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例,揭示同一財(cái)務(wù)報(bào)表中同類項(xiàng)目之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,通常反映財(cái)務(wù)報(bào)表中項(xiàng)目之間的縱向關(guān)系。
使用比重法時(shí),需要注意的是,它只在性質(zhì)相同的項(xiàng)目之間使用,即比重計(jì)算的項(xiàng)目具有相同的性質(zhì)。分析不同項(xiàng)目的比重既不實(shí)際也不可計(jì)算。
比如計(jì)算一個(gè)負(fù)債項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重,首先負(fù)債不是資產(chǎn)的構(gòu)成要素,所以理論上無法說資產(chǎn)中有多少負(fù)債,也無法計(jì)算負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的權(quán)重。只有相質(zhì)的項(xiàng)目才能計(jì)算權(quán)重。
其次,很難用資產(chǎn)總額來解釋一項(xiàng)負(fù)債的償付能力。總資產(chǎn)不僅要用來償還這筆債務(wù),還要用來償還所有的負(fù)債。
這筆債務(wù)最終能否償還,取決于資產(chǎn)和它之間的對(duì)稱性。如果資產(chǎn)用于償還其他債務(wù),沒有盈余,或者雖有盈余,但清算時(shí)間與償還期限不一致,該筆債務(wù)無法償還。
在財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析中,比重法可以用來計(jì)算:
每項(xiàng)資產(chǎn)占資本資產(chǎn)總額的比例;
負(fù)債占總負(fù)債的比例;
每個(gè)所有者的比例所有者權(quán)益占總所有者權(quán)益的比例。;的股權(quán);
各項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的利潤(rùn)、收入和成本占總利潤(rùn)、收入和成本的比例;單一的
各分項(xiàng)工程在單位成本中所占的比例等等。
2.相關(guān)比率法
通過計(jì)算兩個(gè)類不同但有一定依賴關(guān)系的項(xiàng)目之間的比例,揭示了它們之間的關(guān)系。關(guān)系的內(nèi)部結(jié)構(gòu),它通常反映財(cái)務(wù)報(bào)表的橫向關(guān)系。
在財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析中,相關(guān)比率法應(yīng)用于兩種場(chǎng)合:同一財(cái)務(wù)報(bào)表中不同類型項(xiàng)目之間,如流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債;不同財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目之間,如銷售收入和存貨。
總的來說,相關(guān)比率法中常用的比率如下:
短期償債能力:由流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系反映,包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
資產(chǎn)管理效率:通過營(yíng)業(yè)額與資產(chǎn)的關(guān)系來體現(xiàn),主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
反映企業(yè)價(jià)值的比率。;權(quán)益主要包括價(jià)格與收入的比率、市盈率、股利分配比率、股利與市價(jià)的比率、每股市價(jià)與每股帳面價(jià)值的比率等。
盈利率:盈利率是通過企業(yè)的利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)額、投入成本或占用資產(chǎn)的關(guān)系來反映的。
資金來源與資金運(yùn)用的比率:這個(gè)比率是長(zhǎng)期資金來源和通過企業(yè)的長(zhǎng)期資金運(yùn)用的數(shù)量。
3.因素替代法
因素替代法又稱序列替代法,用于計(jì)算幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響程度。通過這種計(jì)算,可以衡量各因素的影響程度。
如果說比例法和相關(guān)比率法的目的是建立或計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo),確定各種財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)或會(huì)計(jì)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)。
因子替代法可以在兩種情況下深化結(jié)構(gòu)分析:綜合指標(biāo)組成部分的影響程度和財(cái)務(wù)報(bào)表組成部分的影響程度。
4.單一分析方法
單項(xiàng)分析是根據(jù)報(bào)告期的數(shù)值來判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的方法。單一的分析方法也應(yīng)該有判斷標(biāo)準(zhǔn),這些標(biāo)準(zhǔn)一般來自于分析者有財(cái)務(wù)分析的經(jīng)驗(yàn)和基本知識(shí)。
比如通過資本結(jié)構(gòu)的合理性、流動(dòng)性比例等指標(biāo)來判斷。
5.比較分析法
比較分析是通過對(duì)主要項(xiàng)目或指標(biāo)變化的比較,確定差異,分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況。
比較的對(duì)象一般包括計(jì)劃數(shù)、上期數(shù)、歷史最好水平、國內(nèi)外先進(jìn)行業(yè)水平、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等。
6、框圖分析法
方塊圖分析法是以方塊圖的形式直觀地反映企業(yè)的實(shí)際完成情況、歷史水平和計(jì)劃數(shù)量,以說明其變化的方法。
由于方塊圖既能反映絕對(duì)值、比例,又能反映相對(duì)值,而且簡(jiǎn)潔直觀,這種分析方法目前越來越受到重視。
7.假設(shè)分析方法
假設(shè)分析是在比較分析的基礎(chǔ)上確定一個(gè)指標(biāo)的最高水平值,然后假設(shè)如果該指標(biāo)達(dá)到最高水平,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況會(huì)發(fā)生什么變化。
在這種情況下,其他影響因素要達(dá)到什么水平才能充分發(fā)揮企業(yè)的潛力?因此,這種分析方法主要用于預(yù)測(cè)企業(yè)的潛力。分析。
8.趨勢(shì)分析法
財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表,對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行比較,以找出其金額和百分比的增減方向和幅度,并通過進(jìn)一步分析預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化趨勢(shì),是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中比較重要的一種分析方法。
趨勢(shì)分析的主要目的是:了解引起變化的主要項(xiàng)目;判斷變化趨勢(shì)的性質(zhì)是有利的還是不利的;預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)。
9.水平分析法
橫向分析是指以同一會(huì)計(jì)期間的相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析,其作用是客觀評(píng)價(jià)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的變化。
但是,基于這種分析得出的數(shù)據(jù)和結(jié)論并不能說明企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成就、能力和發(fā)展情況。
10、垂直分析法
縱向分析是指將當(dāng)期的相關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和上述橫向分析得到的數(shù)據(jù)與企業(yè)過去期間的類似數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,分析企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)發(fā)展趨勢(shì)。
通過縱向分析,可以知道企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否有發(fā)展進(jìn)步,發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。因此,我們必須將上述橫向分析與縱向分析結(jié)合起來,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的積極作用。