怎樣判斷封閉式基金的投資價值?
封閉式基金是指在發(fā)行前規(guī)模已經(jīng)確定,發(fā)行后在規(guī)定期限內(nèi)規(guī)模保持不變的投資基金。也就是說,它有一定的封閉期,在此期間基金不接受申購和贖回。
封閉式基金成立后,在證券交易所上市。所有投資者買賣交易需要通過集中市場撮合。就像買賣股票一樣,價格交易概率是由市場供求決定的。所以封閉式基金每天都有兩個報價:一個是集中行情的市價,也就是買賣價格;另一個是基金每日凈值。因此,有溢價和折價。
一般封閉式基金都有確定的存續(xù)期。到期時,要么直接清盤,要么轉(zhuǎn)為普通開放式基金。由于交易價格與凈值之間普遍存在較大的折價,因此存在套利空間。
判斷封閉式基金的投資價值,除了按照普通開放式基金的所有標(biāo)準(zhǔn)。我們主要看它的市場價和凈值之間的折價率和它的封閉持續(xù)期。
目前大部分購買封閉式基金的投資者基本上沒有長期持有的意愿,而是為了套利。一次"關(guān)閉",套利條件不復(fù)存在。因此,封閉式基金臨近到期日的折價率一般極低,套利價值自然也極低,而且還會面臨可能"清算風(fēng)險"。因此,投資于距離到期日較遠(yuǎn)的封閉式基金,有可能獲得較高的折價率。
綜上所述,要優(yōu)化封閉式基金的投資價值,除了像普通開放式基金一樣關(guān)注其凈值變化(即其選股獲利的能力)外,關(guān)鍵是折價率和到期日之間的距離。通常在其他類似情況下(指基金本身的情況),離到期日越遠(yuǎn),折價率越高,越有投資價值。
謝謝邀請我。筆者認(rèn)為,能同時滿足以下標(biāo)準(zhǔn)的基金才是優(yōu)秀的基金:
1.選擇五星基金。很多基金評價網(wǎng)站會從收益、風(fēng)險等多個維度來判斷基金的實力,五星評級是最高的。購買基金前,一定要去評級網(wǎng)站查詢擬購買基金的相關(guān)信息。
2.基金的規(guī)模。基金規(guī)模不宜過大。對于那些數(shù)百億美元的基金來說,規(guī)模過大容易導(dǎo)致?lián)Q股成本過高,造成"船舶難以掉頭的情況。基金的規(guī)模不能太小。如果太小,它可以經(jīng)不起股市的幾次波動,大概很難實現(xiàn)盈利。3-5個億的基金規(guī)模剛剛好。
3.穩(wěn)定的盈利資金。尋找成立3年以上,每年都能穩(wěn)定盈利的基金。這些基金經(jīng)過市場洗禮,操作經(jīng)驗豐富,值得購買。有些新基金也能有不錯的表現(xiàn),但如果你不熟悉他們的選股和操作能力,最好不要買。
4.沒有更換基金經(jīng)理的基金。如果一只基金沒有更換基金經(jīng)理,繼續(xù)盈利,說明基金經(jīng)理的實力還是不錯的,可以購買。如果基數(shù)已經(jīng)改變經(jīng)理金s的話,之前的好業(yè)績不一定是他的,可能還有虧損。
5.投資時間?;鸬耐顿Y時間至少要36個月,因為有時候熊市會持續(xù)很久。一旦在牛市買入,就會長期被套。你買的基金需要等待市場反彈才能盈利,所以要堅持長期投資。
綜上所述,同時符合上述標(biāo)準(zhǔn)的基金才是可以購買的,具有投資價值的基金。