區(qū)塊鏈如何改變了供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用？

通過查閱許多資料、咨詢多位專家、進(jìn)行了很多的實(shí)地考察，我們感受到“技術(shù)”概念成為熱議話題，但目前看來，真正落地、值得財(cái)務(wù)公司借鑒的更多的是供應(yīng)鏈金融，其他則更多是處于探索階段。隨著資本市場的快速發(fā)展，中小企業(yè)這一市場急速壯大，面對供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)客戶群，如果缺乏盈利模式的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的突破，不能解決融資難問題，將會(huì)影響經(jīng)營，進(jìn)而影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)成本。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈金融（supplychainfinance,SCF）為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流、物流而提出的金融解決方案，促進(jìn)了近幾年中小企業(yè)的迅速發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融中傳統(tǒng)技術(shù)的局限

金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)都不能滿足中小企業(yè)需要管理供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)、跟蹤交易過程、控制貿(mào)易“自償性”的融資需求，至于金融產(chǎn)品中提供的融資以外的金融服務(wù)則更是無法管理，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)正是在這樣的背景下產(chǎn)生的。以管理貿(mào)易過程為基礎(chǔ)，現(xiàn)金流控制為核心的供應(yīng)鏈金融IT系統(tǒng)，涵蓋了金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)在采購、生產(chǎn)制造、銷售等環(huán)節(jié)中提供的信用增級、融資、擔(dān)保、結(jié)算、賬款管理等服務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融的主要應(yīng)用

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，還提供了賬款催收、對賬、支付結(jié)算等與企業(yè)交易過程相關(guān)的其他金融服務(wù)。同時(shí)，還為核心企業(yè)提供了賬款管理、支付結(jié)算、企業(yè)資金管理等金融服務(wù)。該平臺(tái)涵蓋了貿(mào)易過程中預(yù)付類、存貨類、應(yīng)收類等20多個(gè)典型的金融產(chǎn)品，并且支持跨貿(mào)易階段的全流程管理，有效地將財(cái)務(wù)公司、核心企業(yè)、上下游企業(yè)和物流企業(yè)聯(lián)系在一起。供應(yīng)鏈金融應(yīng)用主要包括預(yù)付類、存貨類、應(yīng)收類等金融產(chǎn)品。

01.應(yīng)收鏈平臺(tái)

當(dāng)前企業(yè)間的貿(mào)易多采用賬期延后支付，應(yīng)收賬款積壓是困擾企業(yè)的共性難題。

為化解企業(yè)應(yīng)收賬款占比過高的難題，有些銀行基于技術(shù)研發(fā)了應(yīng)收款鏈平臺(tái)，利用其分布式記賬、智能合約和不可竄改的特性，把企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為支付結(jié)算和融資工具。企業(yè)在應(yīng)收款鏈平臺(tái)上簽發(fā)及承兌的應(yīng)收賬款，既可以作為購買商品或勞務(wù)等的交易對價(jià)支付給平臺(tái)的其他用戶，也可以通過轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押來獲取資金，以此“點(diǎn)石成金”，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的無障礙流轉(zhuǎn)或變現(xiàn)。

應(yīng)收賬款最大的痛點(diǎn)在于盤活、流轉(zhuǎn)困難，而且難以防范操作風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)，容易形成壞賬，這些問題嚴(yán)重制約了應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展。而基于的架構(gòu)，有望解決應(yīng)收賬款融資中存在的痛點(diǎn)去中心化實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的唯一簽名，在上密鑰一經(jīng)生成后不能更改，銀行等任何第三方均無法竄改應(yīng)收款交易信息，這最大限度地保證了應(yīng)收款信息的安全。

分布式賬本技術(shù)記錄應(yīng)收款信息，改變傳統(tǒng)應(yīng)收款依賴于紙質(zhì)或電子數(shù)據(jù)，從技術(shù)上排除了數(shù)據(jù)被竄改、被偽造的各種可能。

智能合約技術(shù)，可保證應(yīng)收款各類交易根據(jù)智能合約規(guī)則自動(dòng)、無條件履約。

02.預(yù)付類鏈平臺(tái)

是基于核心企業(yè)提供擔(dān)保或承擔(dān)其他回購等責(zé)任，金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)銷商提供金融服務(wù)產(chǎn)品，平臺(tái)提供了對核心企業(yè)擔(dān)保責(zé)任的管理、融資資金用途管理、跟蹤核心企業(yè)發(fā)貨過程（入庫、交接）等功能。

03.存貨類鏈平臺(tái)

是基于貨權(quán)操作產(chǎn)生的金融產(chǎn)品，平臺(tái)提供了貨物權(quán)屬管理、貨物規(guī)格型號(hào)管理、貨物價(jià)格管理（自動(dòng)更新貨物價(jià)格、貨物核價(jià)）、貨物監(jiān)管管理（庫存檢查、監(jiān)管商監(jiān)管下限控制）等功能。

此外，在調(diào)研過程中，我感受到科技帶來的力量，因此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)有危機(jī)感：

利用技術(shù)，不成立財(cái)務(wù)公司也可以做供應(yīng)鏈金融，只要找一家金融機(jī)構(gòu)合作即可，這對財(cái)務(wù)公司而言，是一個(gè)挑戰(zhàn)，當(dāng)然或許對未申請到供應(yīng)鏈金融牌照的財(cái)務(wù)公司是個(gè)好消息。

技術(shù)的火爆使我想起了多年前的納米技術(shù)，賣襪子的老板都宣稱自己的產(chǎn)品采用了該技術(shù)。現(xiàn)在的技術(shù)公司有的也是“掛羊頭賣狗肉”的嫌疑，技術(shù)還是傳統(tǒng)的技術(shù)，卻打著的旗號(hào)營銷，這一點(diǎn)是我們要注意的。

集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司不愿管、無法管、管不好的領(lǐng)域可以用去中心化的技術(shù)來實(shí)現(xiàn)。適合傳統(tǒng)集中化模式管理的模式仍然保留，對中心化要求不高的領(lǐng)域用技術(shù)不斷開拓，所謂“該私聊的私聊，該群聊的群聊”，這將是技術(shù)未來的應(yīng)用方向。

本文內(nèi)容來源于《財(cái)資》雜志2019年5月刊，文/張延博，也可以與我私下交流treasury-westlake。

壹諾金圓夢花是啥？

壹諾金圓夢花是基于等技術(shù)的分布式供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)品牌，利用不可篡改、多方共享的分布式賬本特性，創(chuàng)新型地將技術(shù)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，把傳統(tǒng)企業(yè)貿(mào)易過程中的賒銷行為，用技術(shù)轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的記賬憑證。